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存储行业为什么在资本市场不被看好

(文章滥觞:宁靖洋电脑网)

我们都知道,近一年来,内存价格上涨,响应的NAND(闪存)价格也跟随者水涨船高,但摩根士丹利近来却下调了多家芯片股的评级,来由是明年闪存价格将下滑,盈利增长将放缓。三星电子股价回声下跌,在27日收盘之际就已暴跌5.08%。着实关于存储器的价格飞涨,基础都是行业巨子在掌握,以是这次投行对芯片股票评级下调,三星电子也是首当其冲受到其影响。

阐发师肖恩·金(Shawn Kim)在周日给客户的一则申报中写道:“我们觉得,现在应该削减对NAND(闪存)和亚洲半导体市场投资了。这是由于,该行业此前成长顺利是受益于相昔时夜的需求推动和前所未有的定价能力。而这些上风,我们觉得,很快就会消掉。鉴于我们对这一半导体行业周期的见地,我们无法继承保举这一板块,除非市场感想熏染到NAND产品价格上涨的压力,并在近期放缓逻辑芯片的增长势头。虽然举世存储器财产今朝位于顶峰,然则我们对该行业的前景并不乐不雅。”

是以,摩根士丹利将西部数据、三星电子和台积电的评级从“增持(overweight)”下调为“持有(equal weight)”。受到评级下调的影响,三星电子(005930.KS)在11月27日收盘时大年夜跌5.08%,于此同时,其他存储芯片厂商股价均有下跌。

根据大年夜摩出具的申报,猜测明年三星存储芯片营业将不会有大年夜幅度的增长“望见了衰退风险,因NAND晶片价格自2017年第四时已开始反转,且DRAM晶片在2018年首季之后的供需动态能见度已经下滑”。

存储行业是一个极具周期性的行业,近年来,办事器,云存储,智妙手机等都造成了存储芯片的“超级周期”的呈现。而现在,肖恩·金表示,根据钻研数据,闪存价格已经呈现下调的趋势,而根据定量猜测模型,DRAM内存价格也将在2018年年中达到巅峰。而投资者应该在存储器价格高峰的前3个月至6个月出售相关股票。本钱市场的资金流动老是会快于市场反映。

而假如存储行业的股票,独一能被维持“增持”评级的为美光科技,大年夜摩解释说相对付闪存营业,DRAM的供需基础面更值得看好。今朝三星电子等存储行业巨子并没有对此进行回应。

客不雅缘故原由在于市场需求,存储行业前一段光阴的“超级周期”则得益于近年来办事器的、智妙手机和小我PC对付固态存储的需求爆发,而现在的无论是办事器、手机照样小我PC对固态存储的需求都开始由增量市场转为存量市场,对付存储器的需求放缓了。这也是大年夜摩对明年存储行业下调评级的缘故原由。

主不雅缘故原由在于行业垄断,着实就今朝而言,存储器行业被行业巨子攥在手中,虽然不是单个企业进行垄断,然则存在的企业太少,导致存储行业的价格节制权全被临盆企业所掌握,形成卖方市场,买方基础没有议价权。然则颠末这么一段光阴的“畸形”增长,虽然今朝存储器的价格被抬高,但需求已经大年夜幅度放缓,明年的存储行业市场增量一定会下降,那么存储巨子也该放松放松牢牢攥住的手了。

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